Setup Completo con ProRealTime

Este es el vídeo que tantos de vosotros pedisteis: un recorrido completo por todo el setup que utilizo en ProRealTime v13 para operar opciones. No solo los indicadores — también el screener que uso para buscar acciones, cómo enlazo las pestañas con la cadena de opciones y qué miro exactamente antes de abrir cualquier operación. Todo al detalle.

La barra de seguimiento: tus activos clave a un vistazo

En la parte superior de la plataforma tengo configurados los tickers que sigo a diario. No siempre son los mismos, pero estos suelen ser los fijos:

• Futuro del S&P 500 — el pulso del mercado americano
• Futuro del petróleo — energía y macro
• VIX — la volatilidad del S&P 500
• Micro Oro (/MGC) — curiosamente tiene más volumen que el mini, así que prefiero seguir este
• ETF de large caps chinas — siempre conviene tener un ojo en la otra gran economía

Estos tickers me dan una foto rápida de cómo respira el mercado antes de mirar nada más.

Los indicadores del gráfico principal

Tres medias móviles ponderadas

Tengo tres medias móviles ponderadas configuradas en periodos de 25, 75 y 200. Son medias ponderadas — ni simples ni exponenciales — porque son las que mejor cuadran con los cierres de las velas, especialmente en el futuro del S&P 500. Esto va a gustos y depende del subyacente, pero a mí me funcionan muy bien.

Las medias no predicen el futuro, pero sirven como niveles de referencia donde el precio suele reaccionar. Y cuando coinciden con otros indicadores, la señal se refuerza.

Volume Profile y punto de control (POC)

El Volume Profile puede ser un indicador un poco molesto si lo dejas activado con todas las barras, porque desvirtúa las velas. Por eso lo utilizo de dos formas:

• Solo el POC (punto de control) — esas marquitas que indican el nivel de precio donde se ha negociado más volumen en cada sesión. Son puntos que el precio tiende a rellenar
• Volume Profile manual — usando la herramienta de dibujo de ProRealTime, seleccionas un rango de fechas y te dibuja el perfil de volumen solo en esa zona. Mucho más limpio

Cono de probabilidad

Este indicador exclusivo de la versión 13 se ha convertido en uno de los que más uso. Dibuja un abanico sobre el gráfico que muestra, basándose en la volatilidad actual, la primera, segunda y tercera desviación estándar — es decir, las zonas donde es estadísticamente probable que acabe el precio a una fecha determinada.

Open Interest por strike

En el lateral izquierdo del gráfico tengo configurado el open interest por strike, que también es exclusivo de la v13. Se puede filtrar por vencimiento y muestra dónde hay concentraciones masivas de contratos abiertos — esas murallas del dinero institucional que actúan como soportes y resistencias magnéticos.

Un detalle importante: no solo miro el open interest del vencimiento que voy a operar, sino también el de otros vencimientos con mucho volumen. Esto da una perspectiva más completa de dónde se está posicionando el dinero.

Los indicadores de la parte inferior

Ratio Put/Call

Mide el volumen de puts frente a calls. Es un indicador contrarian: cuando está muy alto (mucha compra de puts, mucho miedo), el mercado suele hacer lo contrario — rebota. No me apoyo demasiado en él como señal principal, pero sí que le echo un ojo especialmente cuando se acercan fechas de earnings, para medir el sentimiento antes del evento.

Indicador de Wilder (ADX/ATlas)

Utilizo uno de los indicadores de Wilder para detectar momentos de congestión y de expansión de volatilidad. Cuando está por debajo de la línea cero, indica que el subyacente está congestionado — hay poco movimiento. Esto es interesante para las estrategias de venta de opciones, donde queremos que el precio se quede quieto. Si se dispara, alerta de que viene una tendencia fuerte.

Volatilidad implícita e IV Rank

Dos indicadores complementarios que nunca pueden faltar. La volatilidad implícita cruda nos dice el nivel actual, y el IV Rank (rango de volatilidad implícita) la contextualiza comparándola con las últimas 52 sesiones.

Si el IV Rank está por encima de 50, la volatilidad es más alta de lo habitual para ese subyacente y las primas están infladas — buen momento para vender opciones. Si está bajo, cobramos menos prima pero la operación es más tranquila — que es justamente lo que buscamos como vendedores: primas constantes, sin ruido.

Volumen y ATR

Los tengo configurados más que nada porque los necesita el ProScreener. No son indicadores que mire constantemente, aunque el ATR puede ser útil puntualmente para calcular niveles de salida.

Trucos de flujo de trabajo en ProRealTime v13

Hay dos funcionalidades de la v13 que parecen pequeñas pero cambian completamente la experiencia de operar:

• Pestañas de activos — puedes tener varios subyacentes guardados en pestañas y cambiar entre ellos con un solo clic, manteniendo toda la configuración de indicadores
• Enlace gráfico-cadena de opciones — si configuras el gráfico principal y la cadena de opciones como enlazados, cada vez que cambias de activo en el gráfico, la cadena de opciones se actualiza automáticamente con el vencimiento y los strikes del nuevo subyacente. Cero clics extra

Esto ahorra un tiempo enorme cuando estás revisando varios activos seguidos desde el screener.

El ProScreener: encontrar acciones para operar opciones

El ProScreener es un filtro automático que busca acciones que cumplan unas condiciones que tú defines. Las condiciones que uso son bastante simples:

• Acciones con liquidez suficiente — que tengan volumen alto de negociación
• Precio mínimo razonable — descartamos acciones de 3, 4 o 5 dólares porque suelen tener poca liquidez en opciones
• Columna de sector visible — fundamental para diversificar y no acabar siempre con tecnológicas en cartera

Al pinchar en cualquier resultado del screener, se abre automáticamente el gráfico con todos los indicadores y la cadena de opciones enlazada. En cuestión de segundos puedes evaluar si ese activo merece una operación.

Ejemplo práctico: análisis de Oracle

Para ver todo el setup en acción, vamos con Oracle. Así es como funciona el proceso completo de análisis:

• Seleccionar vencimiento — buscamos el mensual en torno a 30-44 días. En este caso, el de 44 días
• Comprobar earnings — marcamos una línea vertical en el día de vencimiento para ver si hay algún earning entre medias. Si lo hay, es motivo para descartar o al menos replantear la operación
• Revisar open interest — vemos dónde hay concentraciones grandes de puts y calls. En Oracle hay mucho volumen de puts al strike 145, lo que indica que la gente se está protegiendo a ese nivel
• Comprobar volatilidad — el indicador de Wilder está disparado y el IV Rank por encima del 72%, así que la volatilidad es alta y las primas están jugosas
• Leer el cono de probabilidad — al vencimiento del 20 de marzo, los tres niveles clave son aproximadamente 130, 143 y 157 dólares (primera, segunda y tercera desviación)
• Comprobar deltas — una put en el strike 130 tiene una delta de 0.20, lo que indica solo un 20% de probabilidad de que Oracle llegue hasta ahí

Cuanta más información de este tipo pongas a tu favor, más probabilidades tendrá la operación de salir bien. Earnings, dividendos, open interest, cono de probabilidad, IV Rank, deltas — todo suma. No operes a lo loco.

Checklist completa del setup

Conclusión

Este setup no es la panacea ni pretende serlo — todavía se puede rizar mucho más el rizo. Pero sí que es una base muy sólida de lo que hay que mirar de primera mano antes de abrir operaciones con opciones. La versión 13 de ProRealTime ha añadido herramientas como el cono de probabilidad, el open interest por strike y las estrategias predefinidas que facilitan enormemente el trabajo. Una vez lo tienes configurado, todo queda guardado y listo para usar cada día. La diferencia entre operar con este setup y operar mirando solo si la vela es verde o roja es abismal.