Esta semana he tenido la suerte de ser invitado al podcast de Tu Foro de Bolsa, donde Paco Pepe y Paco me han hecho una batería de preguntas que muchos usuarios de la plataforma se hacen pero a las que no siempre encuentran respuesta clara. Versión 13, comisiones, custodia, apalancamiento, multidivisa, smart routing… Aquí tenéis el resumen completo de todo lo que comentamos.
Si todavía no conocéis a la gente de tuforodebolsa.com, os recomiendo daros una vuelta. Tienen cursos de bolsa online, estrategias de inversión y una comunidad muy activa donde cada último viernes de mes deciden entre todos un activo para invertir a muy largo plazo (el Club de los 300).
ProRealTime V13: la novedad estrella son las opciones americanas
La pregunta más esperada: ¿qué trae la V13 frente a la V12? La respuesta directa es que tras más de 20 años desarrollando la plataforma, por fin hemos incorporado las opciones sobre acciones americanas. En España no es algo que se opere mucho, pero en Alemania, los países nórdicos y sobre todo en Estados Unidos es un instrumento absolutamente clave.
La complejidad de añadirlas no es trivial: el mercado OPRA (donde cotizan estas opciones) es el mercado de datos más grande del mundo. Por eso necesitábamos una buena base de plataforma — la V12 nos la dio, y eso ha permitido el salto a la V13 con todo el análisis de riesgo, las estrategias complejas y las herramientas dedicadas a la operativa con opciones.
- Opciones sobre acciones americanas con mercado OPRA en tiempo real
- Análisis de riesgo y estrategias complejas integradas en la cadena de opciones
- Interfaz modernizada y más amigable
- La V13 ya está disponible en fase beta para cuentas de software; para cuentas reales se prevé antes de finales de año
Si queréis ver todas las novedades en detalle, tenéis el repaso completo en el artículo sobre las novedades de ProRealTime V13.
ProRealTime Web vs ProRealTime Completa
Otra pregunta recurrente: ¿qué diferencia hay entre la versión web y la versión completa? La versión web no requiere instalación, funciona desde el navegador con usuario y contraseña, y es completamente gratuita. Tiene tiempo real en acciones europeas y americanas (mercado CBOE) incluido, y permite operar tanto con Interactive Brokers como con Saxobank.
La versión completa, que es la que tienen los miembros del foro por 10 € al mes (en lugar de los 36 € habituales), incluye casi 28 años de desarrollo: todas las herramientas profesionales, indicadores avanzados, ProScreener, Volume Profile, opciones, futuros y todas las nuevas funcionalidades de la V13.
De los 10 € mensuales que pagan los miembros del foro, se descuenta 1 € por cada compra y 1 € por cada venta. Con cinco compraventas al mes la plataforma ya sale prácticamente gratis. Y lo que muchos no saben: los créditos se acumulan hasta 200 €, así que si un mes operas mucho, puedes cubrir los meses de menor actividad.
Esos créditos también se pueden usar para añadir mercados en tiempo real (suelen costar 6 € por mercado). Si los tienes acumulados, no pagas nada por ellos.
Custodia: cero euros
En el banco tradicional la custodia te puede salir cara. La realidad es que hoy en día las acciones ya no son papelitos físicos que haya que guardar, así que cobrar por “custodiar” algo que no se custodia es un anacronismo. Brokers modernos como Interactive Brokers o Saxobank no cobran absolutamente nada por custodia.
¿Por qué tarda tanto abrir una cuenta?
Esta es la “pregunta mala” que me hicieron, pero tiene una respuesta muy clara: regulación. Tanto Interactive Brokers como Saxobank, y ProRealTime mismo (regulado por la AMF francesa, equivalente a la CNMV española), están obligados a cumplir el KYC (Know Your Client).
Esto implica una serie de criterios para verificar que el inversor tiene los conocimientos mínimos y el patrimonio adecuado para operar. Por eso en lugar de tardar 10 minutos como en algún neobanco, en ProRealTime puedes tardar 20-25 minutos. Es la diferencia entre estar regulado en serio y no estarlo.
Transferencias: cuidado con la nueva normativa europea
Acaba de salir una normativa europea nueva que afecta a todos los bancos: cuando hagas una transferencia, el beneficiario tiene que estar puesto exactamente con su nombre completo registrado, no con abreviaturas. Si hasta ahora tenías “IB” como beneficiario, vas a tener que cambiarlo a “Interactive Brokers Ireland LTD” con la sede correspondiente.
Hay que crear primero la notificación de depósito en IBKR (avisar de que vas a hacer una transferencia de X cantidad). Es muy importante poner correctamente el concepto de transferencia y el número de cuenta. Si la haces por la mañana, normalmente al día siguiente ya está allí. Si no haces el preaviso, IBKR puede cobrarte una comisión de 50 € por asignación manual.
Garantía de fondos: 20.000 € + 100.000 €
ProRealTime no custodia los fondos — quienes lo hacen son Interactive Brokers o Saxobank. Aquí hay una diferencia importante:
- Interactive Brokers — al ser un broker, Europa exige una garantía mínima de liquidez de 20.000 €
- Saxobank — al ser un banco, está obligado a garantizar 100.000 €
Si tenéis cuenta con ambos a través de ProRealTime, en total están garantizados 120.000 € de liquidez. Importante: las acciones son nominativas, así que esto solo afecta a la liquidez no invertida.
Además, Interactive Brokers reparte cada noche toda la liquidez de sus clientes entre decenas de bancos de todo el mundo (segregación de fondos), justamente para evitar el riesgo de quiebra de cualquier banco concreto.
Apalancamiento: cuenta margin vs cuenta cash
El apalancamiento en Interactive Brokers no es como en otros brokers que te dicen “x20” o “x40” fijos. Aquí hay un algoritmo calculando el riesgo de tu cartera continuamente. A grandes rasgos:
- Operación intradía en acciones americanas líquidas — IBKR puede dejarte hasta x3 o x4 de tu capital
- Operación dejada más de un día — máximo x2
- IBKR no tiene en cuenta dónde tengas el stop loss — solo mira el dinero invertido y el apalancado
Por defecto las cuentas en ProRealTime se abren tipo margin (con apalancamiento), salvo que el cliente no pase los criterios del KYC. En Saxobank, en cambio, las cuentas para acciones siempre son tipo cash, sin apalancamiento. Eso lo hace ideal para quien no quiere apalancarse y quiere operar acciones españolas a buen precio.
Renta fija: bonos directamente en Interactive Brokers
Los bonos no se compran desde ProRealTime, sino desde la interfaz de gestión de cuenta de Interactive Brokers. Allí podéis comprar T-Bills, deuda corporativa americana (Apple, Coca-Cola, Santander…) y muchos otros tipos de renta fija. La cantidad mínima suele ser 1.000 €, no 200, así que tenedlo en cuenta.
Smart Routing: la joya oculta
Para mí, una de las funcionalidades más importantes que tiene Interactive Brokers (y Saxobank) y que casi nadie valora. Una acción no cotiza solo en una plaza de mercado — el Banco Santander, por ejemplo, cotiza en la Bolsa de Madrid, en CBOE, en EuroStoxx y en otras plazas más pequeñas.
El Smart Routing busca automáticamente el mejor precio para el cliente, da igual dónde coloquéis la orden. El broker no se queda con la diferencia — la traslada al cliente. Es justo lo contrario de lo que hacen muchos neobancos con “comisiones cero” que en realidad se llevan la comisión en el spread, que suele ser muchísimo más caro que cualquier comisión explícita.
Diferencias prácticas entre Interactive Brokers y Saxobank
Los dos son brokers muy buenos y muy potentes, pero su perfil de cliente es distinto:
- Saxobank — más interesante para quien opere acciones españolas (más barato que IBKR), cuenta tipo cash por defecto, garantía de 100.000 €
- Interactive Brokers — mucho más competitivo en acciones americanas, cuenta margin por defecto, garantía de 20.000 €, mayor variedad de productos
Curiosidad: Interactive Brokers ya forma parte del S&P 500. Y el volumen medio de cliente retail en IBKR es de 160.000 € — gente a la que la garantía de liquidez de 20.000 le importa relativamente poco.
Multidivisa: el truco que nadie te explica
Aquí está una de las preguntas más recurrentes que recibo. Interactive Brokers es un broker profesional con cuentas multidivisa. Cuando como europeo mandas euros y operas en el mercado americano sin haber convertido a dólares, IBKR no te hace una conversión automática — te presta los dólares necesarios para esa operación.
Si operas y operas sin haber hecho la conversión, vas acumulando dólares prestados en tu cuenta y a final de año puedes estar pagando un buen pellizco en intereses. La solución es muy sencilla: haz tú mismo la conversión cuando depositas. Por ejemplo, si mandas 10.000 €, dejas 5.000 en euros y conviertes 5.000 a dólares. A partir de ahí, IBKR cogerá automáticamente de la divisa correspondiente.
Adicionalmente, una cuenta multidivisa permite especular sobre divisas — algunos clientes mantienen parte del capital en francos suizos por estabilidad, por ejemplo. Y nunca está de más recordar que en 2025 el eurodólar se movió un 12-15%, así que quien invirtió en el S&P 500 a principios de año sin tener el cambio cubierto perdió dinero a pesar de que el índice subió un 14%.
Venta en corto: cuando el broker no te deja
Otra duda muy recurrente: ¿por qué a veces no me deja operar en corto? Operar en corto significa que el broker te presta acciones de otro cliente para que las vendas y las recompres más abajo. Si la acción no es lo suficientemente líquida, no hay acciones disponibles en cuenta de otros clientes para prestar — y la orden es rechazada.
Hasta que no lanzas la orden no sabes realmente si va a haber suficientes acciones para ti en corto. Saxobank no permite cortos directamente, pero sí a través de CFDs. Interactive Brokers permite cortos en aproximadamente el 90% de las acciones (las más líquidas).
Conclusión
Fue un placer pasarme por Tu Foro de Bolsa y poder responder en directo a tantas dudas reales que me llegan habitualmente. Si trabajáis con ProRealTime conectado a Interactive Brokers o Saxobank, espero que este resumen os ayude a sacarle mucho más partido a la plataforma — desde la versión 13 hasta los detalles operativos del día a día como la divisa, el smart routing o el apalancamiento. Para ver el podcast completo, tenéis el vídeo arriba.
